日前，滥用电子板块涨势强盛，智能一稔配置主见合手续走强。数据表露，2月21日，万得滥用电子产业主见指数高潮2.07%，指数自1月7日以来涨幅达23.03%。

　　分析东谈主士合计，受大厂新品不休催化，滥用品以旧换新战术刺激国内智高东谈主机需求等要素影响，滥用电子行业受到市集柔和。同期，以DeepSeek为代表的大模子鼓舞生成式AI在手机、PC、东谈主形机器东谈主等端侧配置加快落地，重复手机硬件转换与升级，滥用电子行业有望迎来估值重塑。

　　智能一稔配置高景气

　　数据表露，万得AI一稔配置主见指数2月21日高潮2.17%，指数自1月7日以来涨幅高达25.45%。

　　Meta近日通告，2025年Meta Connect大会将于9月17日拉开帷幕。据悉，手脚Meta一年一度的行业嘉会，本年大会将聚焦Meta Quest头显、AI眼镜以及东谈主工智能等前沿时刻范畴。值得刺目标是，Meta在预报中极度说起AI眼镜，激励不少投资者柔和。

　　在国内方面，小米眼镜官方微博已于近日上线，公司旗下首款AI眼镜或于近期发布。中国电信、小度、Rokid以及雷鸟等多家着名企业均连接在本年上半年推出各自的AI眼镜居品。

　　工业和信息化部直属科研劳动单元中国信息通讯商议院日前通告厚爱运转AI眼镜专项测试，并首发Ray-Ban Meta智能眼镜测试陈说。业内东谈主士合计，该陈说及圭臬的发布有望处分行业发展无具体勾搭的问题，为AI眼镜的产业化发展铺平谈路。

　　滥用品以旧换新着力显贵

　　从2025年1月20日起，手机等数码居品“国补”战术在宇宙各地不竭落地。商务部新闻发言东谈主何亚东在2月20日举行的例行新闻发布会上暗示，限度2月19日24时，宇宙汽车报废更新16.9万辆；进步397万名滥用者购买12大类家电以旧换新址品进步487万台；进步2671万名滥用者苦求手机、平板、智高东谈主表（手环）三类数码居品购新补贴；电动自行车以旧换新64.7万台。受以旧换新战术带动，联系行业保合手较快增长势头。

　　国度发展纠正委数据表露，春节时刻（1月28日-2月4日）宇宙手机销售收入同比增长182%，销售量突破450万台，占滥用品以旧换新总销售额的45%。部分省份阐扬尤为凸起，京东数据表露，春节时刻湖南、安徽等地“国补”手机销量环比增长100%，河南、四川等地增长50%。

　　此外，苹果日前发布了全新机型iPhone 16e，其给与6.1英寸OLED表露屏，售价4499元起。来自广州的肖先生向中国证券报记者暗示：“iPhone 16e亮点全齐，4499元的起售价‘国补’完刚好4000元以内，很有蛊卦力。”

　　“价钱在3000元-6000元的中高端手机预测将是享受补贴的主力军，因为这个价钱段补贴额度较大，更能刺激滥用者的购买行为。”湘财证券电子元器件行业分析师李杰暗示，预测2025年在宇宙性政府滥用补贴战术的刺激下，我国智高东谈主机市集有望已矣正增长。

　　“AI+硬件”值得期待

　　跟着AI大模子加快迭代，智能一稔配置新品不休，投资者抵滥用电子行业的柔和度不休素质。

　　开源证券电子行业分析师陈蓉芳暗示，以Deepseek为代表的大模子有望凭借其低资本、高性能推理等特色，鼓舞生成式AI在手机、PC、东谈主形机器东谈主等端侧配置加快落地，重复手机硬件转换与升级，滥用电子行业有望迎来估值重塑。

　　“要乐不雅地看待DeepSeek转换对电子行业的改变，它虽未冲破限度化轨则形式，然则加快了AI诈欺与硬件普及，加快了旯旮部署大讲话模子需兼顾的性能与着力。”中国星河证券电子行业首席分析师岑岭暗示，看好AI鼓舞滥用电子“换机”及联系终局硬件发展。

　　中金公司商议部首席国内策略分析师李求索在分析后市投资机遇时暗示欧洲杯体育，手机、眼镜等AI端侧居品，以及“AI+”范畴进展要合手续柔和，医疗、金融、智驾、电商等行业有望受益。